Bom, eu tenho um IBM de 60GB's externo numa caixa da conceptronics.
O teu problema é que não instalas-te os drives do WIN 98 que vem na caixa para o disco.
Pois ele funciona num portatil que tenho com o WIN 98, com usb 1.1. e no XP, neste caso sem necessidade aos drivers.
Ela trabalha com USB 2.0 e 1.1 mas neste ultimo caso no XP é dado um aviso que seria melhor utilizar uma porta USB 2.0. um alerta para a velocidade de dados.
Vê na embalagem se não tens lá 1 CD com drivers.
Aconteceu o mesmo com uma pen que tenho. No drivers para XP, drivers para WIN98 num CD que vinha na embalagem.
P.S.: Mercy_PT, tenho no "sotão" um CD com o OS WIN 95 original com suporte USB, que nunca experimentei, mas pela lógica deve ser USB 1.1.